Altın, Bitcoin ve Fiat Sisteminin Çöküşü Üzerine Bir Analiz: Lawrence Lepard'ın Perspektifi

Giriş
Bu makale, ABD Hazine bonoları, altın, Bitcoin ve fiat para sisteminin mevcut durumu üzerine yapılan bir söyleşinin transkriptinden derlenmiştir. Larry, finansal sistemin kırılganlıklarını, alternatif varlıkların yükselişini ve para sisteminin geleceğini ele alıyor. Ayrıca, kişisel deneyimlerinden ve yeni yayımladığı "The Big Print" adlı kitabından yola çıkarak, mevcut ekonomik sistemin sorunlarına ve Bitcoin gibi yenilikçi çözümlere dair görüşlerini paylaşıyor. Aşağıda, transkriptin önemli maddeleri özetlenmiş ve bir makale formatında sunulmuştur.

1. Altın ve Bitcoin'in Değer Artışı: Fiat Sistemine Karşı Bir Uyarı
Larry, ABD Hazine bonoları cinsinden altının değerinin %200, Bitcoin'in ise %2000 arttığını belirtiyor. Bu artışları, finansal sistemin kırılganlığını gösteren "kanarya" metaforuyla açıklıyor. Ona göre, bu durum, fiat para sisteminin çöküşüne işaret eden ciddi bir problemdir. Altın ve Bitcoin gibi varlıklar, güvenilir birer değer saklama aracı olarak öne çıkıyor. Özellikle Bitcoin, merkezi olmayan yapısı ve teknolojik üstünlüğüyle, altın gibi geleneksel varlıklara karşı bir alternatif sunuyor.

2. Altın Piyasasında Kağıt Altın Sorunu ve Fiziksel Altın Talebi
Larry, altın piyasasında "kağıt altın" (ETF'ler ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi fiziksel altına dayanmayan varlıklar) sorununun ciddi bir risk oluşturduğunu vurguluyor. Ona göre, piyasada fiziksel altına karşılık gelen taleplerin 10 ila 100 katı kadar kağıt altın taahhüdü bulunuyor. Bu, bir "müzikal sandalye oyunu" gibi; talep artışı olduğunda fiziksel altın yetersiz kalabilir. Ayrıca, Comex ve LBMA gibi merkezi altın depolarından fiziksel altın talebinin artması ve teslimat gecikmeleri, piyasadaki sıkışıklığı gösteriyor. Larry, fiziksel altını doğrudan elde tutmanın önemini vurguluyor ve yalnızca Kanada merkezli Sprott Trust gibi güvenilir ETF'lere yatırım yapılmasını öneriyor.

3. Fiat Para Sisteminin Krizleri ve "Büyük Baskı" (The Big Print)
Larry, fiat para sisteminin temel sorununun, merkez bankalarının finansal krizleri çözmek için sürekli para basması olduğunu belirtiyor. 2008 ve 2020 krizlerinde olduğu gibi, sistemin ayakta kalması için devasa miktarlarda para basıldığını ve bu "büyük baskı"ların her geçen gün daha büyük boyutlara ulaştığını ifade ediyor. Ona göre, bu durum kaçınılmaz olarak daha büyük bir krize yol açacak. Ayrıca, Dodd-Frank Yasası gibi banka kurtarmalarını yasaklayan düzenlemelerin, Silicon Valley Bank örneğinde olduğu gibi, kriz anlarında hiçe sayıldığını ve merkez bankalarının her zaman para basmayı tercih ettiğini söylüyor.

4. Bitcoin ve Altın: Geleceğin Rezerv Varlıkları mı?
Larry, uzun vadede Bitcoin'in altını tamamen demonetize edebileceğini (parasal değerini ortadan kaldırabileceğini) düşünüyor. Ancak kısa vadede, altın hala 8 milyar insan için güvenilir bir değer saklama aracı olarak görülüyor. Bitcoin ise birkaç yüz milyon kişi tarafından daha sağlam bir para birimi olarak kabul ediliyor. Larry, Bitcoin'in piyasa değerinin şu an 2 trilyon dolar, altının ise yaklaşık 20 trilyon dolar olduğunu belirtiyor. Bitcoin'in 10 kat değer kazanması durumunda altınla aynı piyasa değerine ulaşabileceğini ve bunun 5-7 yıl içinde gerçekleşebileceğini öngörüyor. Ayrıca, Çin gibi ülkelerin altınla bir para birimi sıfırlaması yapabileceğini, ancak ABD'nin stratejik Bitcoin rezervleriyle bu duruma karşı avantaj sağlayabileceğini savunuyor.

5. ABD Dolarının Rezerv Para Statüsünün Zayıflaması
Larry, petrodolar sisteminin 1970’lerden beri küresel ticarette doların hâkimiyetini sağladığını, ancak Ukrayna savaşı ve Rusya’nın varlıklarına el konulması gibi olayların doların güvenilirliğini sarstığını belirtiyor. Şu anda petrol ticaretinin yalnızca %65’inin dolar cinsinden yapıldığını ve alternatif para birimlerinin (örneğin yuan) kullanımının arttığını ifade ediyor. Ayrıca, Şanghay Altın Borsası’ndaki işlem hacimlerinin artması, altın ve Bitcoin gibi varlıkların нейтральный rezerv varlıkları olarak yükseldiğini gösteriyor.

6. Finansal Sistemin Geleceği ve Bitcoin’in Rolü
Larry, mevcut fiat sisteminin sürdürülemez olduğunu ve bir "dördüncü dönüş" (fourth turning) döneminde olduğumuzu savunuyor. Bu dönem, parasal sorunların kontrolden çıkabileceği bir geçiş sürecidir. Ona göre, Bitcoin, sağlam para (sound money) sistemine dönüş için en iyi çözümdür. Bitcoin, tasarruf edenleri ödüllendiren bir sistem sunarak, Keynesyen modelin aksine üretken kapasiteyi artırabilir. Ayrıca, Bitcoin’in merkezi olmayan yapısı ve teknolojik yeniliği, onu geleceğin para birimi haline getirebilir. Ancak, hükümetlerin Bitcoin’i vergilendirme veya el koyma gibi yollarla engellemeye çalışabileceğini de belirtiyor ve öz saklama (self-custody) önemini vurguluyor.

7. Kişisel Deneyimler: Online Dolandırıcılık ve Twitter Hesabının Hacklenmesi
Larry, kişisel bir deneyim olarak, sofistike bir online dolandırıcılık sonucu Twitter hesabının hacklendiğini ve hesabının "shitcoin" tanıtımı için kullanıldığını anlatıyor. Bu olay, teknolojiye dayalı dolandırıcılıkların ne kadar ileri düzeyde olduğunu gösteriyor. Ayrıca, Twitter’dan dışlanmasının, Elon Musk’ın müşteri desteğini azaltmasından kaynaklandığını ve bu durumun yeni kitabı "The Big Print"i tanıtma çabalarını zorlaştırdığını belirtiyor. Alternatif olarak Nostr platformuna geçtiğini ve merkezi olmayan sistemlerin geleceğin çözümü olduğunu düşünüyor.

8. "The Big Print" Kitabı ve Mesajı
Larry, "The Big Print" kitabını, parasal sistemin kırıklığını ve Bitcoin’in çözüm potansiyelini sade bir dille anlatmak için yazdığını ifade ediyor. Kitap, ortalama bir insanın finansal sistemin nasıl işlediğini ve kendilerini nasıl koruyabileceklerini anlamasını hedefliyor. Ayrıca, kitabın amacı, insanları mevcut sisteme karşı öfkelendirmek ve daha iyi bir dünya için Bitcoin gibi çözümleri benimsemeye teşvik etmek. Larry, kitabın viral olmasını ve milyonlarca insana ulaşmasını umuyor; bu, savaşları, finansal ayrımcılığı ve zengin-fakir eşitsizliğini sona erdirmek için bir adım olabilir.

Sonuç
Larry’nin görüşleri, fiat para sisteminin sürdürülemez olduğunu ve altın ile Bitcoin gibi alternatif varlıkların giderek daha fazla önem kazandığını ortaya koyuyor. Altın, mevcut sıkışıklıklar ve kağıt altın sorunlarıyla güvenilirliğini korurken, Bitcoin teknolojik üstünlüğü ve merkezi olmayan yapısıyla geleceğin para birimi olma yolunda ilerliyor. Ancak, hükümet müdahaleleri ve sistemik krizler gibi riskler devam ediyor. Larry, "The Big Print" kitabıyla bu sorunlara dikkat çekerek, insanları sağlam para sistemine geçiş için harekete geçmeye çağırıyor. Finansal sistemin geleceği belirsiz olsa da, Bitcoin gibi yenilikler umut vaat ediyor. Bu bağlamda, bireylerin kendilerini eğitmesi ve mevcut sistemin risklerine karşı hazırlıklı olması büyük önem taşıyor.

Sunucu: Eva Fenigson, kendini vatandaş gazeteci, podcast sunucusu ve gerçek arayıcısı olarak tanımlar. Tel Aviv, İsrail merkezlidir ve ifade özgürlüğü, insan hakları, sağlık özgürlüğü ve Bitcoin gibi merkezi olmayan sistemler hakkında paylaşımlar yapar. İçerikleri genellikle hükümetin aşırı müdahalesini, sansürü ve küreselci politikaları eleştirir; İsrail ve daha geniş jeopolitik meselelere odaklanır. COVID-19 politikaları ve kurumsal yolsuzluk gibi ana akım anlatıları eleştirir. Son paylaşımları, İsrail’in siyasi iklimi, ABD dış politikası ve ifade özgürlüğünün önemi üzerine tartışmaları içerir. Ayrıca Robert F. Kennedy Jr. ve Ryan Cole gibi isimlerle röportaj yaptığı "You're The Voice" adlı podcast'ini tanıtır.

Konuk: Lawrence Lepard, Equity Management Associates'in kurucusu ve yönetici ortağı. Sağlam para birimi için kararlı bir savunucu ve altın, Bitcoin ile para politikası dünyasında saygın bir ses. Kariyerini, fiat para biriminin değer kaybının tehlikeleri ve sağlam para ile alternatif varlıklarla serveti korumanın önemi hakkında insanları eğitmeye adamış. Son kitabı The Big Print, yaklaşan parasal krizi, deneyimli bir yatırımcıdan sıradan bir insana kadar herkesin anlayabileceği şekilde açıklıyor.

Kaynak: https://x.com/efenigson/status/1904881030953324596